Langsung ke konten utama

Menghitung harga wajar saham KAEF

Analisa saham KAEF. Saham KAEF year to date turun year to date harga saham sudah turun 29.20% ke level 885. Apakah saham KAEF valuasinya sudah murah dan layak buat investasi?
Saham KAEF secara teknikal masih dalam fase downtrend, apa yang menyebabkan KAEF turun tajam dari level tertinggi 3800 dan sekarang harga sahamnya tinggal 885 rupiah?

Menghitung valuasi saham KAEF

Pertanyaan di atas akan saya bahas tuntas hari ini.

Pemegang saham KAEF


Menghitung valuasi saham KAEF
Pemegang saham KAEF 90.025% di pegang oleh PT. bio farma dan sisanya 9.975% di pegang public. Bio farma sendiri adalah perusahaan farmasi BUMN. PT Bio Farma (Persero) menjadi perusahaan induk untuk perusahaan pelat merah farmasi. Tiga BUMN yang akan bergabung dalam satu naungan Holding BUMN Farmasi adalah Bio Farma, PT Kimia Farma Tbk (KAEF), dan PT Indofarma Tbk (INAF).

Sisanya 9.975% dipegang publik, Siapa saja pemegang saham KAEF??

Menghitung harga wajar saham KAEF
Jika kita lihat data 20 pemegang saham publik terbesar per bulan Desember 2019 ternyata ada PT ASABRI.  Kita tahu beberapa saham yang dipegang asabri rata-rata mengalami penurunan tajam seperti saham INAF NIKL, PPRO, PTPP.  Data BEI mencatat, setidaknya hingga akhir Desember 2019 ASABRI masih memegang sekitar 12 saham, tersebar dari BUMN, anak usaha BUMN, hingga perusahaan non-BUMN.

Bidang usaha KAEF


Menghitung harga wajar saham KAEF

Menghitung harga wajar saham KAEF


Bidang usaha KAEF bisa dilihat dari data di atas, Yang menyumbang penjualan paling besar dari lini bisnis obat generic, obat ethical, Alat kesehatan, Jasa Klinik, Lab Klinik.

Kinerja KAEF


Menghitung harga wajar saham KAEF

Jika kita lihat kinerja KAEF cukup bagus ya, Revenue, cash, dan equity terus tumbuh selama 5 tahun terakhir. Revenue KAEF selama 5 tahun terakhir terus tumbuh tahun 2013 KAEF cuma menghasilkan revenue 4.3 triliun di tahun 2018 KAEF sudah bisa mencetak revenue 7.5 triliun artinya dalam 5 tahun KAEF mampu meningkatkan kinerjanya 74%.

Equity KAEF tahun 2013 cuma 1.6 triliun di kuartal 3 tahun 2019 KAEF mencatat total equity sebesar 7.9 triliun artinya equity KAEF sudah tumbuh 393%. selain itu cash KAEF juga terus tumbuh tahun 2013 ini cash KAEF tercatat 394 milyar di tahun 2019 cash KAEF sudah berada di level 574 milyar.

KAEF pada kuartal III-2019 mencatatkan penurunan laba bersih hingga 81,45% Laba bersih Kimia Farma tercatat sebesar Rp41,83 miliar, turun dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar Rp225,45 miliar. KAEF di kuartal 3 tahun 2019 sebenarnya masih mencatat pertumbuhan penjualan bersih menjadi Rp6,88 triliun dari Rp6,00 triliun.

Penyebab penurunan laba bersih di kuartal 3 karena beban usaha yang meningkat lumayan besar pada periode yang sama. Beban usaha yang sebelumnya dicatatkan sebesar Rp1,83 triliun naik menjadi Rp2,22 triliun.

Apakah yang menyebabkan harga saham KAEF turun tajam adalah penurunan laba bersih di kuartal 3 tahun 2019 atau karena kepemilikan ASABRI??

Harga wajar saham KAEF

Kinerja KAEF selama 5 tahun terakhir terus tumbuh walaupun mengalami penurunan laba bersih di tahun 2019 harga wajar saham KAEF menurut penulis minimal 1x book value kisaran 1323. Dengan adanya program BPJS penulis optimis prospek KAEF kedepan masih bagus. Di harga 885 saham KAEF memberikan margin of safety sebesar 49%. 


"Timing is everything"


Follow channel telegram https://telegram.me/rikopedia
Join membership Rikopedia di sini
Testimoni member di sini




Postingan populer dari blog ini

Membership Rikopedia

Selamat datang di halaman registrasi membership Rikopedia. Dengan join membership anda akan mendapat bimbingan trading saham dan update informasi yang berkualitas via group WhatsApp.  Kinerja Portofolio Rikopedia dan testimoni member klik  di sini Fasilitas membership detailnya sebagai berikut : Update saham yang masuk dan keluar portofolio Rikopedia .  Fokus trading 3-5 saham.  Analisa saham secara teknikal, fundamental & analisa makro. Update news, Sentimen, Trading plan, Money & risk management. Sharing ilmu dan strategy trading saham berdasarkan pengalaman Rikopedia sejak tahun 2008. Member bisa diskusi dan konsultasi portofolio. Biaya join membership Rp.500,000/Bulan. Bagi anda yang berminat join membership dapat melakukan transfer ke rekening di bawah ini: 1. Bank Mandiri 1440013474108 Rikosiwi sandi Saputro. 2. Bank BCA 7915239226 Rikosiwi sandi Saputro. Membership akan terhitung dari mulai tanggal konfirmasi pembayaran diterima dan aktifasi pertam

Portofolio Rikopedia dan Testimoni Member

Screenshot salah satu portofolio Rikopedia dengan modal awal 500 juta Kinerja Tahun 2018 Kinerja Tahun 2019 Januari February Maret April Mei Juni July  Agustus  September Oktober November  Desember Kinerja Tahun 2020 Tanggal 11 Mei akumulasi BBRI 2250 lot harga 2630 Trading SCMA 27-28 Mei 2020  Tanggal 4 Juni 2020 profit 36 juta dari BBNI Profit 68 Juta dari saham BBNI Profit 37 juta dari saham ELSA Profit 40 juta tanggal 19 Juni 2020  Profit 61 Juta tanggal 3 July 2020                                      Tanggal 19 Oktober 2020 Rikopedia beli BSDE 18361 lot November 2020 Desember 2020 Kinerja Tahun 2021 Januari 2021 Trading ELSA 27 Januari 2021 Bulan February profit 268 juta Bulan Maret minus 5 juta PTBA profit 123 juta BBTN profit 65 juta                                                         Porto