Rikopedia Research

Imbal hasil obligasi AS 10 tahun terus meningkat seiring dengan kenaikan harga minyak. Minyak WTI kini diperdagangkan di $93,5 per barel. Apakah minyak dan ketakutan inflasi adalah satu-satunya alasan bagi imbal hasil obligasi untuk bergerak naik? Mungkin tidak. Fakta bahwa imbal hasil riil juga meningkat menunjukkan bahwa inflasi bukanlah satu-satunya penyebab. Investor menyesuaikan diri dengan kenyataan bahwa suku bunga tetap tinggi lebih lama dari yang diharapkan. Mereka juga meminta imbal hasil riil positif untuk mendapatkan kompensasi karena berinvestasi di obligasi AS pada saat Departemen Keuangan AS menerbitkan jumlah utang yang sangat besar sementara Fed terus mengecilkan neraca keuangannya melalui pengurangan kuantitatif. Sumber grafik: Bloomberg

 Kinerja Sektor saham di BEI Sebelum dan Setelah Pemilu Share price performance by sector 9 or 12 months after the election Share price performance by sector 6 months leading to election

The JP Morgan View: Differing central bank decisions echo theme of high-for-long   Cross-Asset Strategy: The message received recently from DM centralbanks is that policy rates will need to remain high-for-long. This signal aligns with our Economists’ boiling-the-frog outcome, where resilience promotes sticky inflation and a need for sustained restrictive policy stances that, in turn, compress profit margins, erode balance sheet health, and bring an end to the expansion. Instead of getting hurt from higher input costs, most companies benefitted over the past two years, due to better mix and stronger pricing; however, this dynamic is at risk of reversal.  Bonds sold off again last week with the Fed having delivered a more hawkish hold than expected. We see Fed pricing as broadly fair with upside risks in the near term from long positioning and a potential government shutdown, so we stay neutral duration outright and keep 10s/30s steepeners. With the ECB having delivered its final hike i

  BREAKING :  Harga minyak mentah melonjak menuju $94 dan sekarang diperdagangkan pada level tertinggi sejak Agustus 2022. Harga minyak naik 38% dalam hanya 3 bulan dan harga gas rata-rata nasional akan segera melewati $4,00. Selain itu, harga minyak sekarang 35% di atas tempat AS ingin mengisi kembali Cadangan Minyak Strategis (SPR). Sekarang cadangan minyak AS tetap pada level terendah sejak 1983.

  US 10-year treasury yield naik ke level 4.628% tertinggi sejak Oktober 2007. US Dollar meroket ditambah Yield US treasury meroket 2 faktor yang tidak menguntungkan emerging market.  RHB : global stock markets will correct 5-10% in 4Q23. Emerging market (EM) risks picking up. UST10YR yields will hit around 5.5% in 1H24.

Goldman:  Q&A on the Likely Federal Shutdown Penutupan pemerintah AS  " Government Shutdown "  tahun ini tampaknya akan terjadi selama beberapa bulan, dan kami sekarang berpikir peluangnya telah naik menjadi 90%. Skenario yang paling mungkin adalah penutupan dimulai pada 1 Oktober. Meskipun masih ada peluang bahwa Kongres dapat mencapai kesepakatan terakhir untuk memperpanjang pendanaan melewati 30 September, sedikit kemajuan yang dibuat dan sedikit waktu tersisa. Dalam kejadian yang tampaknya tidak mungkin Kongres mengesahkan perpanjangan jangka pendek, kami masih mengharapkan penutupan suatu saat nanti di Q4. Kami terus berpikir bahwa penutupan akan berlangsung 2-3 minggu. Jika pemerintah ditutup pada 1 Oktober, pembukaan kembali yang cepat tampaknya tidak mungkin karena posisi politik menjadi lebih dalam. Sebaliknya, tekanan politik untuk membuka kembali pemerintah kemungkinan akan bertambah secara bertahap. Khususnya, tanggal pembayaran untuk militer aktif (13 Oktober

  Berikut adalah 25 kutipan inspiratif untuk trader dan investor saham : “Pasar saham dipenuhi dengan individu yang tahu harga segalanya, tetapi tidak tahu nilai apa pun.” - Philip Fisher “Dalam berinvestasi, apa yang nyaman jarang menguntungkan.” - Robert Arnott “Empat kata paling berbahaya dalam berinvestasi adalah: ‘kali ini berbeda.’” - Sir John Templeton “Jangan terlalu sering takut atau negatif. Untuk semua berita buruk di luar sana, Anda bisa mendapatkan pengembalian tiga digit dari pasar saham jika Anda fokus pada investasi Anda.” - Richard Koch “Pasar saham adalah alat untuk mentransfer uang dari orang yang tidak sabaran ke orang yang sabar.” - Warren Buffett “Tahu apa yang Anda miliki, dan tahu mengapa Anda memilikinya.” - Peter Lynch “Saya akan memberi tahu Anda cara menjadi kaya. Tutup pintunya. Takutlah ketika orang lain serakah. Serakahlah ketika orang lain takut.” - Warren Buffett “Kunci untuk menghasilkan uang di saham adalah tidak takut keluar dari mereka.” - Peter Lyn

  Tren terbaru di pasar keuangan menunjukkan bahwa yield obligasi naik, nilai dolar AS menguat, dan ekuitas menurun.

  The S&P 500 is now down 340 points, or 7.5%, since the Fed removed a recession from their forecast. On July 26th, the Fed raised rates and said they were not longer expecting a recession. The Fed marked the EXACT high in the S&P 500 which just hit its lowest levels since June. Since then, rate cut expectations were pushed out by a year and corporate bankruptcies hit their highest levels since the pandemic. Is the market losing faith in the Fed again?  Source: The Kobeissi Letter

Kumpulan Analyst Research Minggu Terakhir Bulan September