Join membership Rikopedia disini
Testimoni member disini

Analisa value saham NRCA

Analisa value saham NRCA. PT Nusa Raya Cipta Tbk (NRCA.JK)  adalah salah satu perusahaan yang bergerak dalam bisnis jasa konstruksi untuk bangunan komersial dan infrastruktur berdiri sejak tahun 1968. dan salah satu perusahaan konstruksi yang sudah berpengalaman lebih dari 40 tahun. Perusahaan mengembangkan hotel dan resort , gedung bertingkat , pusat perbelanjaan dan pusat ritel . Perusahaan telah membangun hotel dan resort proyek terpadu untuk tujuan wisata Indonesia Jakarta , Yogyakarta, Surabaya dan Bali . Perusahaan juga membangun kompleks kantor di pusat-pusat perkotaan seperti Jakarta , Medan dan Surabaya . Perseroan juga telah membangun beberapa pusat perbelanjaan dan gerai ritel , seperti Grand Metropolitan Mall Bekasi , Mall Alam Sutera dan Rancakek Trade Center.
Penulis yakin Sektor konstruksi akan tetap bullish selama pemerintahan jokowi JK karena adanya program MP3I dan fokusnya pemerintah terpilih pada pembangunan infrastruktur. Saham-saham konstruksi pada bulan desember naik cukup signifikan. Saham yang cukup bagus untuk dikoleksi adalah PT Nusa Raya Cipta Tbk (NRCA.JK)  karena value nya yang masih murah jika dibandingkan dengan sektor konstruksi lainnya. Pada harga 1210 saham NRCA memiliki kapitalisasi market sebesar 3 triliun.

Kinerja keuangan saham NRCA.
Kinerja perusahaan selama 4 tahun terakhir terlihat sangat bagus dimana aset dan laba perusahaan selalu konsisten naik.
Total assets sejak tahun 2011-2013 total asset perusahaan naik sebesar 127% atau CAGR sebesar 50.8%.  Pada kuartal 3 tahun 2014 aset perusahaan naik sebesar 9.05% yoy
Total ekuitas sejak tahun 2011-2013 total ekuitas perusahaan 345% atau CAGR sebesar 111%. Pada tahun 2014 kuartal 3 total ekuitas perusahaan naik 17.58% yoy
Revenue perusahaan sejak tahun 2011-2013 naik sebesar 90.2% atau dengan CAGR sebesar 37.9%. Pada tahun 2014 revenue perusahaan naik sebesar 12.46% yoy
Rasio libilitas to ekuitas menurun dari 3.0 menjadi 1.1 menunjukan perusahaan sangat konservatif dalam mengelola hutangnya.
ROE perusahaan sejak tahun 2011-2013 selalu diatas 20%.

Valuasi saham NRCA
Pada harga 1230 perusahaan dihargai dengan price earning ratio sebesar 11.882 dan price book value sebesar 3.2. Jika dibandingkan sektor konstruksi lain seperti WSKT,WIKA,ADHI yang rata-rata memiliki P/E diatas 20. saham NRCA memiliki valuasi yang cukup murah.

Analisa harga wajar saham atau fair value saham NRCA

Dengan metode DCF (Discount cash flow) dengan EPS ttm sebesar 101.831 dengan rasio dividen payout sebesar 20 , asumsi P/E masa depan sebesar 15 dan asumsi growth laba bersih perusahaan 5 tahun kedepan sebesar 25% (konservatif)  dengan tingkat diskon sebesar 15% maka harga wajar saham NRCA adalah sebagai berikut

HARGA WAJAR MARGIN OF SAFETY (%)
HARGA WAJAR TAHUN KE 53463,21181,56
HARGA WAJAR TAHUN KE 43011,49144,84
HARGA WAJAR TAHUN KE 32618,68112,90
HARGA WAJAR TAHUN KE 22277,1285,13
HARGA WAJAR TAHUN KE 11980,1060,98

Yuk gabung dalam group BBM kami dengan invite PIN 51E93141      

Postingan terkait: