Langsung ke konten utama

Analisa value saham PTPP

Analisa value saham PTPP. Saham PT. PP Tbk adalah salah satu perusahaan BUMN yang bergerak di bidang perencanaan  konstruksi real estate. Bisnisnya adalah mengelola dan membangun gedung dan infrastruktur. Harga saham PTPP naik signifikan sejak awal tahun 2014 dari level 1200 mencapai level 3845 di awal tahun 2015 atau naik sebesar lebih dari 200% dalam setahun. hal tersebut yang membuat penulis tertarik membahas saham PTPP. Di indonesia diperkirakan dana sebesar 196 triliun akan dialokasikan ke proyek pelabuhan dimana perseroan sudah mengincar proyek infrastruktur maritim. PTPP adalah salah satu market leader dalam pembangunan infrastruktur pelabuhan. sehingga ada potensi besar perseroan akan mendapatkan kontrak megaproyek maritim pelabuhan laut sebesar 240 Triliun yang diperkirakan akan selesai 5 tahun kedepan. Prospek perusahaan konstruksi di indonesia kedepan cukup cerah mengingat pemerintah sedang giat-giatnya menggenjot pembangunan infrastruktur melalui proyek MP31 senilai 2000 triliun.
Selama 5 tahun terakhir sejak tahun 2009-2013 kontrak baru perseroan terus meningkat sebesar 3 kali lipat.

Resiko bisnis perusahaan di masa depan.

Perlambatan ekonomi dan pelemahan nilai tukar rupiah menjadi salah satu resiko usaha bisnis perusahaan konstruksi. Apabila terjadi perlambatan ekonomi ada potensi penundaan proyek-proyek pemerintah yang akan menyebabkan penurunan jumlah kontrak baru yang akan didapat perseroan. pelemahan nilai tukar rupiah juga akan menggerus pendapatan perseroan karena kebanyakan perusahaan konstruksi memiliki hutang dalam bentuk USD.


Kinerja keuangan PTPP
  • Revenue perusahaan selama tahun 2009-2013 meningkat sebesar 177% dengan CAGR 22.56% kemudian pada kuartal 3 tahun 2014 revenue grows 7% yoy. 
  • Net income perusahaan selama tahun 2009-2013 meningkat sebesar 158% atau CAGR 20.9%. Kemudian pada kuartal 3 tahun 2014 net income grows 33.03 % yoy
  • Ekuitas perusahaan meningkat selama tahun 2009-2013 sebesar 262.04% atau CAGR sebesar 29.3%. kemudian pada kuartal 3 tahun 2014 ekuitas grows 8.27% yoy
  • Total asset perusahaan selama tahun 2009-2013 meningkat sebesar 200% atau CAGR sebesar 24.6%. kemudian pada kuartal 3 tahun 2014 asset grows 2.82% yoy.
  • Liabilitas perusahaan selama tahun 2009-2013 meningkat sebesar 191.59% atau CAGR sebesar 23.9%. kemudian pada kuartal 3 tahun 2014 liabilitas grows 1.86%.
Valuasi saham PTPP dibandingkan dengan saham konstruksi BUMN lainnya


RASIOPTPPADHIWSKTWIKA
PBV 8,474.26,345,2
P/E ttm36,7219.6840,337

Secara valuasi saham PTPP dihargai dengan P/E dan PBV  sangat tinggi mengingat prospek konstruksi di indonesia sangat bagus jadi wajar kalau saham-saham konstruksi di hargai dengan valuasi cukup tinggi.

Fair value saham PTPP metode DCF sederhana

Dengan EPS ttm sebesar 101.7 dan asumsi pertumbuhan di masa depan sebesar 20% ( sesuai data pertumbuhan 5 net income 2009-2013) dengan tingkat diskon sebesar 20% ( super konservatif). Asumsi P/E masa depan sebesar 30. Maka harga wajar saham PTPP adalah 5245.

"SAAT KITA MENGETAHUI NILAINYA KITA TIDAK AKAN PERNAH TERTIPU OLEH HARGA"


Analisa value saham PTPP





Postingan populer dari blog ini

Membership Rikopedia

Selamat datang di halaman registrasi membership Rikopedia. Dengan join membership anda akan mendapat bimbingan trading saham dan update informasi yang berkualitas via group WhatsApp.  Kinerja Portofolio Rikopedia dan testimoni member klik  di sini Fasilitas membership detailnya sebagai berikut : Update saham yang masuk dan keluar portofolio Rikopedia .  Fokus trading 3-5 saham.  Analisa saham secara teknikal, fundamental & analisa makro. Update news, Sentimen, Trading plan, Money & risk management. Sharing ilmu dan strategy trading saham berdasarkan pengalaman Rikopedia sejak tahun 2008. Member bisa diskusi dan konsultasi portofolio. Biaya join membership Rp.500,000/Bulan. Bagi anda yang berminat join membership dapat melakukan transfer ke rekening di bawah ini: 1. Bank Mandiri 1440013474108 Rikosiwi sandi Saputro. 2. Bank BCA 7915239226 Rikosiwi sandi Saputro. Membership akan terhitung dari mulai tanggal konfirmasi pembayaran diterima dan aktifasi pertam

Portofolio Rikopedia dan Testimoni Member

Screenshot salah satu portofolio Rikopedia dengan modal awal 500 juta Kinerja Tahun 2018 Kinerja Tahun 2019 Januari February Maret April Mei Juni July  Agustus  September Oktober November  Desember Kinerja Tahun 2020 Tanggal 11 Mei akumulasi BBRI 2250 lot harga 2630 Trading SCMA 27-28 Mei 2020  Tanggal 4 Juni 2020 profit 36 juta dari BBNI Profit 68 Juta dari saham BBNI Profit 37 juta dari saham ELSA Profit 40 juta tanggal 19 Juni 2020  Profit 61 Juta tanggal 3 July 2020                                      Tanggal 19 Oktober 2020 Rikopedia beli BSDE 18361 lot November 2020 Desember 2020 Kinerja Tahun 2021 Januari 2021 Trading ELSA 27 Januari 2021 Bulan February profit 268 juta Bulan Maret minus 5 juta PTBA profit 123 juta BBTN profit 65 juta                                                         Porto