Rikopedia Research

Rencana merger XL Axiata (EXCL) dengan SmartFren (FREN) menjadi salah satu langkah strategis yang menarik perhatian industri telekomunikasi. Meski ada potensi pertumbuhan jangka panjang, sinergi pasca-merger membutuhkan waktu untuk terealisasi. Berikut adalah rangkuman analisis terbaru terkait merger ini. Fokus pada Sinergi Pasca-Merger Dalam panggilan analis pada 11 Desember 2024, EXCL menargetkan sinergi pra-pajak sebesar USD 300–400 juta per tahun dalam 3–5 tahun setelah penyelesaian merger. Potensi penghematan biaya ini berasal dari: Dekomisionalisasi 20–30% dari 68 ribu menara yang dimiliki bersama oleh EXCL dan FREN. Peningkatan penetrasi di area-area baru. Dua pendekatan untuk menghitung Net Present Value dari potensi sinergi ini: 1. EV/EBITDA multiple EXCL saat ini sebesar 4,3x, menghasilkan nilai Rp14,3–21 triliun. 2. Discounted Cash Flow (DCF) sebesar Rp19,6–28 triliun. Tantangan dalam Implementasi Ada beberapa aspek yang masih membutuhkan klarifikasi dan diskusi lebih lanjut...

  Pengunduran diri Dian Siswarini sebagai CEO XL Axiata pada 3 Desember 2024 dan rescheduling of Axiata's analyst day memicu spekulasi di pasar. Apakah merger EXCL- FREN semakin dekat?  Harga saham EXCL terbang ke utara

XL Axiata terus memperlihatkan ketangguhan dalam menghadapi tantangan bisnis pada kuartal ketiga 2024 (3Q24). Meskipun menghadapi pelambatan pertumbuhan pendapatan, perusahaan berhasil menjaga margin EBITDA di atas 52%, yang merupakan pencapaian luar biasa dalam industri telekomunikasi yang sangat kompetitif ini. Artikel ini akan mengupas lebih dalam kinerja keuangan XL Axiata di 3Q24 dan strategi yang diterapkan perusahaan untuk menjaga pertumbuhan dan profitabilitas. Pendapatan yang Bertumbuh di Tengah Perlambatan Layanan Digital Pada 3Q24, XL Axiata mencatatkan pendapatan sebesar Rp8,31 triliun, yang meningkat sebesar 2,5% secara tahunan (Year-on-Year/YoY) dan 3,5% secara kuartalan (Quarter-on-Quarter/QoQ). Namun, laju pertumbuhan pendapatan layanan data dan digital mengalami perlambatan dari 6,9% YoY pada 2Q24 menjadi 3,1% YoY di 3Q24. Hal ini disebabkan oleh penurunan pertumbuhan trafik data menjadi 4,1% YoY. Meskipun demikian, XL Axiata tetap berhasil menambahkan 100 ribu pelangg...

  Update hitungan valuasi saham EXCL dari CLSA (KZ)

  Saham EXCL frequency analyzer spike. Salah satu leading Indikator yang memberikan sinyal beli lebih awal. Apakah akan ada kejutan di LK Q3 or berita tentang merger?

  Rumor Merger EXCL-FREN: Apa yang Harus Diketahui Investor Belakangan ini, rumor mengenai merger antara XL Axiata (EXCL) dan Smartfren (FREN) semakin menguat. Menurut artikel BloombergTechnoz, proses merger ini akan dilakukan dalam dua tahap. Pertama, merger antara EXCL dan FREN, dengan kemungkinan pembelian kembali saham EXCL bagi pemegang saham yang tidak setuju pada harga Rp2.600-2.700 per saham. Kedua, perusahaan holding hasil merger akan diakuisisi oleh DSSA pada harga Rp4.000 per saham. Pengendalian Bersama Axiata dan Sinarmas Dalam pengumuman resmi mereka, entitas gabungan dari merger ini akan dikendalikan secara bersama-sama oleh Axiata dan Sinarmas dengan proporsi 50-50. Pola ini mirip dengan transaksi ISAT-Hutch sebelumnya, di mana kesepakatan di tingkat induk menawarkan premi 18% bagi pemegang saham yang tidak setuju. Analisis Dampak Keuangan Merger Berdasarkan perhitungan kami, jika merger ini terjadi dengan EXCL dihargai Rp2.600 dan FREN di Rp30, entitas gabungan akan...

  CLSA : XL and Smartfren merger talk moves one-step forward.

  Dampak akuisisi ini potensi meningkatkan EBITDA dan Laba bersih EXCL di tahun 2024. XL kemungkinan perlu meningkatkan utangnya untuk membiayai akuisisi ini, mengingat saldo kas perusahaan pada kuartal pertama tahun 2024 hanya sebesar Rp1,15 triliun. Ini juga akan meningkatkan gearing (rasio utang terhadap ekuitas) perusahaan menjadi sekitar 1,7x. Hitungan dari CGS dari riset sebelumnya, Dampak akuisisi tersebut potensi meningkatkan EBITDA XL Axiata 2024F sebesar 2,8-4,8% dan laba bersih sebesar 20,6-42,1%.

  Saham EXCL potensi membentuk W-Pattern. Level breakout 2280. BCA sekuritas | EXCL : Solid Quarter; Ready for Challenges Ahead. TP 3000 upside 37.6%

  MACQUARIE (RX) : Maintain Outperform on merger opportunities  We see a tactical opportunity for EXCL on the back of a potential merger with FREN (Not Rated). Our calculation indicates that EXCL's merger valuation should be around Rp2,400-2,800/share

  EXCL double-digit EBITDA growth on lower costs

  Semester 1 laba bersih EXCL tumbuh 57%. Saham superperformance. XL Axiata booked Rp1.03tn PATAMI in 1H24, up 57.5% YoY.  EXCL double digit growth. Saham EXCL peluang membentuk pattern double bottom. Target di range 2400-2600. Macquarie (RX) target saham EXCL 2800. Sektor telekomunikasi salah satu sektor defensif. Kondisi market seperti sekarang. Rikopedia tidak agresif beli banyak saham. Hanya defensif hold 1 saham EXCL saja. Group whatsapp Rikopedia sudah pakai strategy reduce + raise cash sejak minggu kemarin. Tinggal hold 1 saham EXCL saja :) Banyak pegang cash dan tidak hold banyak saham lebih tenang hadapi volatilitas market.Tinggal tunggu timing buat bottom fishing saham bluechip. Disclaimer on ya bukan ajakan buy hold sell. Do your own research

  M&A is now closer than ever #EXCL

  Macquarie (RX) : EXCL may print double digit growth in 2Q

  Saham EXCL frequency analyzer spike. Frequency analyzer salah satu indikator paling powerful buat bottom fishing. Indikator untuk mendeteksi pergerakan smart money. Leading indikator memberikan sinyal beli lebih awal biar tidak telat beli. Indikator lain memberikan sinyal buy setelah harga naik, Frequency analyzer memberikan sinyal buy lebih awal (Leading indikator)

  Saham EXCL membentuk Pattern expanding triangle. Target 2500-2600 Ciptadana (KI) : We maintain OVERWEIGHT rating on telco sector. Our key pick is #EXCL on the back of its growth and upside risk upon M&A realization which we think could finalize in 4Q24F. TP 3000

  Bulan Agustus good season buat EXCL Mansek : Target saham sector telco. Target saham EXCL 3000

  Update konsensus target price saham EXCL. 87.5% analyst memberikan rekomendasi buy saham EXCL. Source bloomberg terminal

  Rikopedia bottom fishing EXCL Peluang merger EXCL/FREN akan jadi story positif buat EXCL. Trading map saham EXCL. Potensi naik ke level 2500-2600

  Saham EXCL Membentuk Pattern Inverse Head and Shoulders  CLSA : Target saham EXCL 2700