Rikopedia Research

  U.S.10Y Treasury Yield Kehabisan Tenaga Buat Naik. Bond yield turun pasar saham naik. IHSG juga sudah keluar candle dengan shadow panjang. Setiap kali candle sentuh level 66xx selalu reject dengan ekor panjang. Sinyal rebound

Pasar saham global telah turun sebesar $1,5 triliun dalam minggu ini karena imbal hasil obligasi AS 10 tahun yang masih tinggi dan hasil pendapatan perusahaan yang kurang memuaskan. Indikator Buffett:  Rasio antara nilai pasar saham global dan PDB global. Indikator ini digunakan untuk mengukur apakah saham-saham di pasar sudah terlalu mahal atau murah. Jika rasio di bawah 100, berarti saham-saham di pasar relatif murah.

  Selama U.S 10Y treasury yield terus naik outflow asing bakal terus berlanjut. Jika US bond yield bisa turun akan mengurangi tekanan capital outflow di market. Apakah level 5% jadi puncak U.S 10Y treasury yield? Bank of America (BofA) : Big money terus mengalir masuk ke US treasury

  Bulan Oktober siklusnya selalu jadi level terendah pasar saham setelah itu rally di bulan Desember dan January. Ritual window dressing dan January effect. Data dari goldman sachs Sedikit lagi IHSG sentuh target Rikopedia di range 6500-6600

  Dollar strength should persist as US investors favour US asset

  Intermarket analysis : Hubungan Rupiah (USDIDR) dengan IHSG. Setiap kali rupiah melemah IHSG cenderung turun.  Performance saham dalam indeks LQ45 sebulan terakhir. Saat cerita makro jelek mayoritas saham cenderung turun

  Data dari BofA big money mengalir masuk ke US treasury dan Gold. File report lengkap dari Bank of America dapatkan di channel telegram.me/rikopedia

  GOOD NEWS IS BAD NEWS  Ekonomi AS yang tumbuh kuat di Q3 akan membuat The Fed lebih percaya diri untuk menaikan suku bunga lagi or menahan suku bunga di level tinggi dalam waktu lama (Higher for longer). Rezim "HIGHER FOR LONGER" akan memicu capital outflow dari negara berkembang

  Target koreksi indeks S&P 500 kisaran level psikologis 4000

  Sejak bulan Agustus asing terus keluar dari IHSG (Foreign outflow) Data foreign outflow 3 bulan terakhir Tema 'higher for longer' membuat big money lebih suka masuk ke US treasury

Hubungan Bond Yield dengan Pasar Saham  Yield SUN tenor 10 tahun terus naik ya. sekarang berada di level 7.34%. Chart di atas hubungan antara Yield SUN dengan IHSG. Arah bond yield dengan pasar saham selalu berlawanan. Bond yield naik, Pasar saham turun. Kenapa yield SUN terus naik? penyebabnya karena capital outflow, Uang banyak lari masuk ke US treasury.  Intermarket analysis : Bonds, saham, mata uang dan komoditas saling berkorelasi

  Global Economic Cycle The Investment Clock

  IHSG membentuk pattern broadening wedge Indeks LQ45 membentuk pattern bearish rising wedge

  Tipisnya spread antara BI rate dengan Fed funds rate yang memicu capital outflow.  3 bulan terakhir asing terus keluar dari bonds dan pasar saham Indonesia.  Uang terus mengalir masuk ke US treasury. Dengan yield UST 10Y mendekati 5% big money akan lebih memilih masuk ke US treasury.

  BREAKING: US 10Y treasury yield sentuh level 5% tertinggi sejak July 2007. Dari data history meroketnya U.S 10Y treasury yield biasanya berakhir dengan 'financial accident'. Meroketnya US treasury yield juga akan memicu capital outflow dari negara berkembang

Higher for longer adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan situasi di mana suku bunga acuan tetap tinggi dalam jangka waktu yang lama. Suku bunga The Fed akan tetap tinggi sampai tahun depan. Rezim 'higher for longer' akan picu slowdown

  U.S 10 year treasury yield terus meroket mendekati level 5%. Pasar antisipasi era 'higher for longer'  Dampak meroketnya yield UST akan memicu capital outlow dari negara-negara berkembang termasuk Indonesia, pelemahan rupiah dan menekan pasar saham global. Dari data history meroketnya bond yield US biasanya berakhir dengan 'financial accident'

  Indeks LQ45 tembus support trendline

  Saham yang potensi masuk dan keluar indeks MSCI 

  Tiga skenario yang mungkin terjadi dalam konflik Israel-Hamas menurut Bloomberg Economics: 1. Pertempuran tetap terbatas di Gaza dan Israel. 2. Konflik meluas ke negara-negara tetangga seperti Lebanon dan Suriah yang menjadi tuan rumah milisi yang didukung oleh Teheran - pada dasarnya menjadikannya perang proksi antara Israel dan Iran. 3. Eskalasi menjadi pertukaran militer langsung antara kedua musuh regional. Dalam semua kasus ini, arahnya sama - minyak yang lebih mahal, inflasi yang lebih tinggi, dan pertumbuhan yang lebih lambat - tetapi magnitudonya berbeda. Semakin luas konflik menyebar, semakin besar dampaknya menjadi global daripada regional. Tentu saja, rentang risiko dan kemungkinan sebenarnya lebih luas dan lebih kompleks daripada skenario ini dapat tangkap. Bahkan rantai sebab-akibat ekonomi yang sempit telah sulit diprediksi di tengah volatilitas tahun-tahun terakhir - dan perang jauh lebih sulit diprediksi. Namun, skenario yang kami gambarkan di sini setidaknya harus me

Neraca The Fed sudah turun sekitar 1 triliunan USD. Fed balance sheet menyusut di bawah 8 triliun USD. Perhatikan saat covid tahun 2020-2022 neraca The Fed naik sekitar 4 triliunan USD artinya selama tahun 2020-2022 The Fed printing money gila2an era CHEAP MONEY. Semua harga aset meroket mulai dari crypto, saham, komoditas, dll.  Kemudian perhatikan neraca The Fed periode 2022-2023. Neraca the Fed terus menyusut di bawah 8 triliun USD artinya The Fed mulai mengurangi jumlah asetnya dengan menjual surat utang atau efek berbasis hipotek, menarik pinjaman yang diberikan kepada bank2 lain dampaknya likuiditas kering. Siklus tightening (pengetatan)  

  Data CPI atau inflasi AS yang dirilis tadi malam berada di level 3,7%, masih jauh dari target The Fed di level 2%. ' Rezim 'higher for longer'

Intermarket analysis adalah salah satu metode analisis yang digunakan oleh trader forex atau trader saham untuk memahami hubungan antara berbagai pasar keuangan, seperti p asar mata uang, pasar saham, pasar komoditas, dan pasar obligasi . Dengan menggunakan intermarket analysis, trader dapat mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi permintaan dan penawaran di setiap pasar, serta mengetahui arah tren dan sentimen pasar secara keseluruhan. Intermarket analysis didasarkan pada asumsi bahwa semua pasar saling terkait dan bergerak secara sinkron. Misalnya, jika pasar saham mengalami kenaikan, maka hal ini dapat menunjukkan optimisme ekonomi dan meningkatkan permintaan mata uang negara tersebut. Sebaliknya, jika pasar saham mengalami penurunan, maka hal ini dapat menunjukkan ketidakpastian ekonomi dan menurunkan permintaan mata uang negara tersebut. Selain itu, pergerakan harga di pasar komoditas juga dapat mempengaruhi nilai tukar mata uang, terutama bagi negara-negara yang bergantu

  Secara teknikal rupiah (USDIDR) potensi menguji upper channel line kisaran level psikologis 16000 Untuk IHSG membentuk pattern broadening . Potensi turun ke level 6600-6500

  Data foreign fund flow di saham dan bond. Dari data di atas untuk Indonesia menunjukan foreign outflow ya sejak bulan Juni sampai Oktober 2023. Source : Trimegah

  Update terbaru dari IMF menunjukkan bahwa pertumbuhan global diperkirakan akan melambat menjadi 3% pada tahun 2023 dan 2,9% pada tahun 2024 (jauh di bawah rata-rata historis sebesar 3,8% dari tahun 2000-2019). Ekonomi maju diperkirakan akan melambat menjadi tingkat 1,4% pada tahun 2024; sementara ekonomi berkembang diperkirakan akan melambat lebih sedikit.

  USD/IDR 3 resiko yang jadi pertimbangan big money: 1. Market risk 2. Company risk 3. Currency risk. Pelemahan rupiah masuk dalam currency risk

  Intermarket analysis : Hubungan pergerakan rupiah (USDIDR) dengan pasar saham (IHSG). Bisa dilihat chart di atas setiap kali Rupiah Melemah IHSG juga ikut turun bahkan anjlok. Pergerakan rupiah sangat mempengaruhi pergerakan IHSG.  Intermarket analysis ilmu yang mempelajari hubungan antara mata uang, obligasi, komoditas dan saham. 

  Rupiah masih melemah, USDIDR bakal menguji resistance 157xx. Rupiah terus melemah dampak tipisnya spread antara BI rate dengan Fed funds rate

US 10Y Bond Yields adalah tingkat imbal hasil obligasi pemerintah AS dengan jangka waktu 10 tahun. Imbal hasil ini menunjukkan tingkat bunga yang harus dibayar oleh pemerintah AS kepada para pemegang obligasi. Menurut perkiraan kami, US 10Y Bond Yields akan mendekati 5,0% pada akhir 2023. Hal ini disebabkan oleh beberapa faktor, yaitu: Inflasi inti AS (US core PCE inflation) tetap tinggi dan tidak mungkin menyentuh 2,0% YoY pada 1H24. Momentum inflasi inti kemungkinan akan meningkat menjelang akhir tahun, mengikuti kenaikan bertahap harga minyak dan pangan global. Analisis skenario kami menunjukkan bahwa inflasi inti AS mungkin hanya akan melihat inflasi inti sekitar 2,0% pada 2H24. Hal ini memperkuat pandangan kami bahwa Fed Fund Rates (FFR) akan melihat kenaikan lebih lanjut hingga akhir 2023 dan mungkin hingga 1Q24. Kami tetap pada perkiraan kami bahwa FFR akan naik menjadi 5,5 - 5,75% pada 4Q23, dengan keseimbangan risiko condong ke arah 5,75 - 6,0% pada 1Q24. Rasio risiko-keuntung

  Bank of America (BofA) Global Research Weekly Flows: $70.8bn to cash, $3.3bn to stocks, $1.1bn from gold, $2.5bn from bonds.  BofA View: Still bearish risk assets on price of money, higher-for-longer = hard landing, impatiently waiting for capitulation selling + recession/credit event to trigger bullish policy easing and trigger big rally & assets that have already discounted recession.  $158bn inflows to Treasuries YTD. Uang terus mengalir masuk ke surat utang AS Report PDF lengkap dari BofA dapatkan di channel telegram Rikopedia klik di sini Summary report BofA : Uang paling banyak mengalir ke cash (Money market fund) & Treasuries. Higher for longer potensi picu hard landing. BofA menunggu capitulation selling + recession/credit event yang akan memicu kebijakan pelonggaran moneter (Easing). Saat bank sentral berubah kebijakan dari pengetatan ke pelonggaran akan memicu bullish dan big rally Data aliran uang yang masuk ke money market funds (CASH). Penyebab likuiditas keri