Indeks LQ45 mengejar ketertinggalan. Rotasi dari saham konglo ke saham bluechip akan membuat chart indeks LQ45 potensi naik lagi mengejar ketertinggalan.
Pasar saham Indonesia saat ini overvalued secara historis. terutama akibat kenaikan saham konglomerasi yang tidak diikuti oleh pertumbuhan laba riil.
Semua hal bersifat siklus (All Things Are Cyclical) saham konglomerasi dan mid-tier di Indonesia sudah “overstretched” (terlalu mahal) or sudah melampaui target valuasi.
Saham LQ45 banyak yang valuasinya masih murah potensi jadi entry point terbaik ketika siklus berbalik.
Perbaikan earnings dan potensi rebound indeks LQ45 di kuartal 4
Sebelumnya dua kuartal berturut-turut (1H25) mengalami hasil yang mengecewakan. Namun kini, 47 emiten besar Indonesia menunjukkan peningkatan laba QoQ dan YoY yang lebih stabil.
Bank mulai menunjukkan kenaikan loan growth dan NIM (Net Interest Margin).
Siklus earnings Indonesia mulai membaik. laba 9M25 masih lemah tapi rate of decline menurun. Jika trendnya terus membaik akan jadi katalis positif buat pasar saham
5 faktor utama penggerak pasar saham
1. Earnings
2. Likuiditas
3. Valuasi
4. Suku bunga
5. Sentimen